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“设计交易系统的第四步,是确定风险控制的机制。”

学员们点头。

“风险控制最重要的手段是止损的策略。其实在设计交易系统的策略库时,就应该设计好止损的方式,但我仍然要在设计交易系统的风险控制环节中,再强调一次。”

田园指出,止损是重要的风控机制,如果没有在个股的交易时设置止损点,那么就必须在交易系统的风险控制环节中,设置一个账号资产的止损幅度。

他认为每次交易,亏损不应该超过账号资产的5%。

这时有人问:“5%的幅度,会不会设置的太少了?”

“前面说过,交易系统应该有分仓的机制,所以5%的幅度,对于一只股票而言至少是10%,这个幅度不小了。很多历史行情统计提示,正确的交易通常不会出现过多的回吐;或者说,能回吐这么大幅度的交易,多半表示这个买入点是不正确的。”

对方点头。

田园继续说:“风险控制的第二个手段是仓位控制。在交易中,只有很确定的机会才可以重仓,或者在执行分批买入策略时才可以重仓。不要轻易的满仓。”

他建议,股民在收盘时,账号里必须有一定比例的资金。这样在第二个交易日时,才有资金进行t+0交易降低成本。“满仓的投资者其实很被动,他们不可能低吸而只能高抛。”

有一位学员闻听,点着头对周围的人说:“这个仓位控制田园在真人秀里讲过。仓位控制的最好状态是趋势越好,仓位越重;趋势不好或不能确定趋势方向时,仓位应该较轻。”

田园点头,“股民也可以考虑同时用多个不同的交易策略,这样也能起到控制仓位的作用。”

随后,他介绍了第三个控制风险的手段。“投资组合。这种组合,既可以是在一只个股的多个周期买入,比如1\/3资金在日线买,1\/3资金在周线买,1\/3资金在月线买,也可以是在同一个周期买入多只个股。”

田园指出,投资组合能有效分散风险,同时用多种交易策略也能分散风险。

众学员点头。

“风险控制的第四个手段是动态投资。股民在一次牛市过后,通常能够获得一定的利润。若盈利达到了一定幅度,可以取出部分资金;同理,在一轮大熊市过后,股市是有可能出现大幅反弹的,此时,可以把之前取出的资金重新投入股市。即便之前没有赚过钱,也可以投入一些自有资金。”

众人闻听陷入了思考。

“但是这种策略有一个大前提,就是必须有很好的执行力,而且必须是在一段牛市或者熊市后才能执行。”

田园告诉学员们,我们在积极控制风险时,可能会感觉收益水平降低了。尤其是在牛市阶段,更是给人一种越小心赚钱越少的感觉。但是风险控制仍然是投资的第一要务。只有减少资产回吐的幅度,才有可能实现复利增长,这样才能在长期获得稳定的、确定的收益。

“我知道你们喜欢谈怎么赚钱,不喜欢谈风险控制,所以这段我少讲一点。”

众人笑。

“设计交易系统的第五步,是确定评估系统收益率的方案。我们设计好自己的交易系统后,需要定期评估验证它的有效性。”

田园指出,交易系统理应是投资者交易经验的体现,但这种经验,又不一定能通过设置买卖条件完整的体现。而且投资者经历的,可能只是股票市场中的一部分行情,以此经验设计出的交易系统,可能只适合这一部分的行情。

“所以我们要跟踪评估系统的收益率,以确定它的有效性。”

“这个要怎么评估啊?”

“统计。”

田园告诉学员们,至少应该进行两种统计。

第一种是统计交易系统在历史行情中的收益率。

对于量化交易系统而言,这很容易实现。只是在统计时,一定要确定买卖点符合我们设计的条件,而且我们设计交易系统,不是为了寻找历史行情中最赚钱的策略,而是要寻找在以后应用时,能大概率赚到钱的策略。

第二种是统计和比较策略库中,各种策略的收益水平

我们构建策略库是为了应对各种不同的行情,所以在对比这些策略时,也应该分阶段进行。

我们不能用一个擅长震荡市的策略,与擅长牛市的策略比较收益,而是应该划分好牛市、熊市、震荡市以后,再统计各种策略的收益率。

在统计出某个阶段各种策略的收益水平后,我们就可以在下一个阶段,应用那些收益率较高的策略;如果延长统计的时段,我们也可以尝试在下一个阶段,应用那些收益率较低的策略。

“如果我们长期的跟踪交易系统,就可以找到一些规律,然后通过增加选股条件、调整指标参数、或者引入新的指标,对交易系统进行升级。”

听到这,学员们纷纷提出,能不能在现场设计一个简单的交易系统,叫大家体验体验这个过程。

田园答应了。

他设计的系统是:

一、趋势分析:

用大盘指数的三根均线,划分牛市、熊市和震荡市。

二、策略库:

牛市策略:均线策略、dmI策略;震荡市策略:KdJ策略、RSI策略;熊市策略:空仓。

三、股票池:

估值条件:市盈率、市净率、市销率处于较低水平;

行情条件:年度涨幅<200%、年度成交金额处于市场前二分之一水平;

财报条件:净利润增长率和扣非净利润增长率>0%、毛利率>5%、负债率<70%;

技术分析条件:24日乖离率小于200日最高值;

四、具体执行:

统计近五年行情各策略的收益率,找到收益率最高的一种策略,然后在大盘指数出现买点时,同时买入5只个股。

“考虑到看大盘买个股的策略,已被很多的投资者应用,所以想获得更高的收益,需要我们寻找更好的指标,设计更好的交易策略。”

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